ส่องหุ้น MAKRO

ส่องหุ้น MAKRO จะมีผลต่อ CPALL มากน้อยเพียงใด

โบรกเกอร์มองหุ้น MAKRO ในมุมมองบวกมากขึ้น หลังยอดขายต่อสาขาเดิมเริ่มมีสัญญาณการฟื้นตัว เมื่อเทียบกับในไตรมาส 2/63 ที่ผ่านมา โดยประเมินหากผลประกอบการครึ่งปีหลังทำได้ใกล้เคียงกับช่วงเดียวกันปีก่อน ตามที่ผู้บริหารคาดการณ์ไว้ ก็จะเกิด upside ประเมาณ 1-3% หรือมีผลต่อราคาเป้าหมายของ MAKRO ประมาณ 2 บาทต่อหุ้น ขณะที่ CPALL ที่เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ มองว่าUpside ที่เกิดขึ้นดังกล่าว จะไม่มีผลอย่างเป็นนัยสำคัญ

บล.โนมูระ พัฒนสิน ได้ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท สยามแม็คโคร จำกัด (มหาชน) หรือ MAKRO หลังจากที่ประชุมร่วมกับผู้บริหาร ซึ่งข้อมูลที่ได้รับส่วนใหญ่เป็นโทนบวกต่อการฟื้นตัวของผลดำเนินงานในครึ่งปีหลัง

โดยการเติบโตของยอดขายต่อสาขาเดิมหรือ SSSG ในประเทศ ภายในเดือน ก.ค.บวก 3.5% จากที่ติดลบ 3.6% ในไตรมาส 2/63 ซึ่งที่เติบโตหลักๆ มาจากกลุ่มลูกค้าที่ยังโตดีคือลูกค้าครัวเรือนและร้านค้าขนาดเล็ก ในขณะที่สาขาในต่างประเทศก็เริ่มสัญญาณขาดทุนลดลงต่อเนื่อง หลังที่ผ่านมาผู้บริหารพยายามเน้นเข้าเพิ่ม Productivityในการขายและคุมการดำเนินงานที่เข้มงวดขึ้น

ทั้งนี้มีเพียงธุรกิจค้าอาหารสดที่ยังดูไม่สดใสนัก เพราะถูกกดดันจากภาวะการท่องเที่ยวที่ซบเซาหนักทั่วโลก โดยผู้บริหารประเมินรายได้รวมในครึ่งปีหลังเพียงประคองตัวใกล้เคียงกับช่วงเดียวกันปีก่อน ซึ่งหากทำได้จริง ประมาณการรายได้และกำไรของฝ่ายวิจัยโนมูระ พัฒนสินปีนี้มีโอกาสเกิด upside เล็กน้อยประมาณ 1-3% หรือมีผลต่อราคาเป้าหมาย 2บาทต่อหุ้น จากราคาเป้าหมายที่ประเมินไว้ที่ 39 บาทต่อหุ้น

ในขณะที่ราคาหุ้นช่วงเดือนที่ผ่านมาปรับลงมาจนมีส่วนต่างจากราคาเป้าหมายที่ประเมินไว้ที่ 39 บาทต่อหุ้น โดยส่วนต่างแคบลง ดังนั้นจึง

ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น neutral จาก Reduce เพราะมองบวกมากขึ้นต่อการฟื้นตัวของ SSSG ส่วนมุมมองของ CPall จะเป็นอย่างไรนั้น ไปอ่านพร้อมๆกันเลยค่ะ >> หุ้นเด่นวันนี้